สำหรับ Guy Spier ประสบการณ์ในการทำงานประจำของผู้จัดการกองทุนสุดโหดได้มอบบทเรียนสะเทือนใจบางอย่างที่ทำให้เขาต้องเจ็บปวด แม้เขาจะเป็นคนเรียนเก่ง จบจากสถาบันระดับสูง ปรับตัวเข้ากับสังคมการแข่งขันได้เป็นอย่างดี แต่มันขัดกับค่านิยมของเขา เนื่องจากการทำงานในส่วนนี้ต้องล่อหลอกให้นักลงทุนลงเงินก้อนโตไปกับโครงการที่เสี่ยงต่อการขาดทุน เพื่อตัวเขาเองจะได้เติบโตในหน้าที่การงาน นั่นทำให้ Guy ไม่สบายใจอย่างมาก นั่นผลักดันให้เขาเป็รผู้จัดการกองทุนที่เน้นผลงานมากกว่าค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนรายย่อย และได้เล่าถึงสิ่งที่เขาคิดต่อสังคมการลงทุนหุ้นแบบ VI ของเขา รวมถึงจังหวะความล้มเหลวที่รบกกวนความคิดของเขาก่อนจะมาประสบความสำเร็จได้ในภายหลัง ผลงานการแปลโดยศักดิ์สิทธิ์ แสงอรุณ ความชื่นชอบและประทับใจของครีเอเตอร์ 1.วอร์เรน บัฟเฟตต์ เคยกล่าวไว้ว่า หากคุณไม่รู้สึกกลัว แปลว่าคุณไม่ได้ใส่ใจ 2.อย่าตรวจสอบราคาหุ้นบ่อยเกินไป ดูให้น้อยที่สุดเท่าที่จะทำได้ หากผู้ขายมีผลประโยชน์ส่วนตัวอย่างชัดเจน อย่าไปซื้อ ระวัง CEO และผู้บริหารระดับสูงคนอื่นๆ ไม่ว่าพวกเขาจะดูมีเสน่ห์ น่าเชื่อถือและเป็นมิตรเพียงใดก็ตาม 3.ก่อนที่จะซื้อหุ้นใดๆ ให้แน่ใจว่าเราจะชอบมันมากพอที่จะถือไว้ได้อย่างน้อย 2 ปี แม้ว่าราคาจะลดลงครึ่งหนึ่งทันทีหลังจากที่ซื้อมันแล้วก็ตาม 4.ตรวจสอบด้วยว่ามีสมาชิกหลักในทีมบริหารคนใดกำลังเผชิญกับประสบการณ์ส่วนตัวที่ยากลำบาก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการดำเนินงานเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นหรือไม่ ? ทีมบริหารเคยทำสิ่งใดที่เห็นแก่ตัวและดูโง่เขลามาก่อนหรือไม่ ? 5.ส่วนหนึ่งของปัญหาคือการแข่งขันที่ดุเดือดมากและทําให้เกิดความเชื่อที่ว่า ถ้าไม่ยอมทําอะไรล้ำส้นก็จะมีคนอื่นก็จะก้าวเข้ามาหาแทนอย่างรวดเร็ว สภาพแวดล้อมแบบนี้ถูกออกแบบมาอย่างแยบยลเพื่อผลักดันให้คนเราก้าวข้ามขีดจํากัด (ทั้งกายภาพและศีลธรรม) เพื่อที่จะประสบความสําเร็จ นี่คือรูปแบบที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในวอลสตรีท ด้วยความทะเยอทะยาน ความโลภ ความเย่อหยิ่ง หรืออาจเป็นความไร้เดียงสา ผู้คนที่มีความสามารถและทํางานหนักมากหน้าหลายตาจึงหลงผิดก้าวเข้าไปในพื้นที่สีเทา 6.คนเรามักคิดว่าตัวเองจะเป็นคนเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อม แต่ความจริงก็คือสภาพแวดล้อมต่างหากที่เปลี่ยนแปลงเราเสมอ ดังนั้นเราจึงต้องระมัดระวังเป็นพิเศษในการเลือกสภาพแวดล้อมที่เหมาะสม ทั้งคนที่ทํางานด้วยกัน แม้แต่การเข้าสังคมกับผู้คนที่ใช่ การได้ใกล้ชิดกับคนที่เก่งกว่าและดีกว่าเราคือสิ่งที่ดีที่สุดที่เราจะทําได้ เพื่อซึมซับและเป็นเหมือนพวกเขามากขึ้น 7.พยายามเริ่มใช้บทเรียนจากหนังสือแนวพัฒนาตนเองอย่างมีสติ พยายาม“ล้างสมอง” ตัวเองให้เกิดนิสัยใหม่แห่งความสําเร็จ ถึงกับเปลี่ยนวิธีใช้คําพูดกับตัวเองและผู้อื่น แทนที่จะพูดว่า “ฉันรู้สึกป่วย” ก็จะพูดว่า “ฉันตั้งตารอที่จะรู้สึกดีขึ้น” แม้จะฟังดูแปลกๆ แต่การมีทัศนคติเชิงบวกเป็นสิ่งสําคัญมาก เพราะจิตใจของเรามีแนวโน้มโฟกัสไปกับสิ่งที่เราให้ความสำคัญ โรงเรียนและมหาวิทยาลัยทุ่มเทให้กับการพัฒนาสติปัญญามากเสียจนเราอาจละเลยกลยุทธ์ง่ายๆ เหล่านี้ที่นําไปสู่ชีวิตที่มีความสุขและมีประสิทธิผลมากกว่า 8.“ปรากฏการณ์ลอลลาพาลูซ่า (Lollapalooza)” เกิดขึ้นเมื่อการตัดสินใจผิดพลาดหลายรูปแบบเกิดขึ้นพร้อมกัน ตัวอย่าง เช่น เมื่อนักลงทุนเห็นเพื่อนและญาติสร้างความร่ํารวยจากการลงทุนในหุ้นอินเทอร์เน็ต สิ่งนี้จะทําให้เกิด “ข้อพิสูจน์ทางสังคม” ว่าการลงทุนเหล่านี้ เป็นการเดิมพันที่ยอดเยี่ยม เพราะเลมมิ่ง 10,000 ตัวย่อมไม่ทําพลาดพร้อมกันหมดแน่นอน จากนั้นโบรกเกอร์ที่เป็นมิตรของนักลงทุนก็โทรศัพท์มาเพื่อแนะนําหุ้นเหล่านี้ ความจริงที่ว่าเขาเป็นคนน่าคบหา และเรามีความโน้มเอียงที่จะ “ตอบแทน” ฝังอยู่ในตัว ทําให้นักลงทุนต้านทานคําชวนของเขาได้ยากยิ่งขึ้นไปอีก 9.บางธุรกิจประสบความสําเร็จเพราะพวกเขาทําสิ่งเดียวได้ถูกต้อง แต่ส่วนใหญ่ประสบความสําเร็จเพราะพวกเขาทําสิ่งเล็กๆ น้อยๆ หลายอย่างได้ถูกต้องต่างหาก มันทําให้บริษัทอย่าง Wal-Mart ประสบความ สําเร็จอย่างมาก แง่มุมสําคัญของการศึกษาในโลกแห่งความเป็นจริงเกี่ยวข้องกับการเรียนรู้ที่จะลงมือทําสิ่งเหล่านี้อย่างชาญฉลาดและยังใช้งานได้จริงไม่ว่าจะเป็นเรื่องเล็กน้อยขนาดไหน อย่างเช่น การเขียนโน้ตขอบคุณ การเลือกร้านอาหารที่ดีสําหรับอาหารเช้า การตั้งใจฟังสิ่งที่ผู้คนบอกหรือการปฏิบัติต่อพวกเขาในแบบที่ต้องการได้รับการปฏิบัติตลอดชีวิต การทําดีง่ายๆ หลายต่อหลายครั้งอาจสะสมกันเพื่อสร้างข้อได้เปรียบด้านชื่อเสียงและความสัมพันธ์ที่ยิ่งใหญ่ได้ มันไม่ใช่เรื่องของโชค มันเป็นเรื่องของการทํางานหนักขึ้นเพื่อให้สิ่งเหล่านี้ถูกต้อง เพื่อให้มีแนวโน้มมากขึ้นที่สิ่งดีๆ จะเกิดขึ้น 10.ในช่วงเวลานั้นสิ่งที่น่าอิจฉาในตัวบัฟเฟตต์มากที่สุดไม่ใช่ความอัจฉริยะที่โดดเด่นของเขา แต่เป็นความได้เปรียบเชิงโครงสร้าง เพราะเขามีเงินทุนถาวรสําหรับลงทุน เนื่องจาก Berkshire เป็นบริษัท ไม่ใช่กองทุน นั่นหมายความว่าเขาไม่ต้องกังวลเลยว่า จะตอบสนองการไถ่ถอนเงินของผู้ถือหุ้นได้อย่างไรและด้วยเหตุนี้ เขาจึงมีอิสระที่จะทําการลงทุนในหุ้นครั้งใหญ่ในช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุด ตามที่วอเร็นกล่าวไว้ว่าอุปนิสัยมีความสําคัญมากกว่าไอคิวในการลงทุน แน่นอนว่านั่นเป็นความจริงที่โต้แย้งไม่ได้ แต่เราก็เชื่อมั่นว่าการมีความได้เปรียบเชิงโครงสร้างนั้นสําคัญยิ่งกว่า 11.สมองเป็นเครื่องมือที่จัดการได้ยากกว่าที่เราคิดเอาไว้มาก สําหรับคนที่อยู่ในตลาดหุ้นนั้น ปัญหาใหญ่ที่สุด อย่างหนึ่งคือสมองส่วนที่ทํางานด้วย สัญชาตญาณและไม่ยึดติดกับเหตุผล มักจะเผชิญกับอาการขึ้นๆ ลงๆ ของอารมณ์อยู่บ่อยๆ บางครั้งการมองโลก ในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายก็ผุดขึ้นมาโดยไม่มีเหตุผลรองรับ แท้จริง แล้ว ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับเงินมักจะกระตุ้นสมองส่วนที่ไม่ได้ใช้เหตุผลของเรา เมื่อสถานการณ์มีความเสี่ยงทางการเงินสูงและเรารู้สึกว่ากําลังตกอยู่ในอันตราย จิตใต้สํานึกของเราจะถูกกระตุ้นขึ้นมาทันที จากนั้น สมองส่วนที่ใช้ตรรกะจึงจะทําหน้าที่หาเหตุผลเข้าข้างให้กับสิ่งที่เราตัดสินใจ ไปแล้ว 12.นักฟิสิกส์ทฤษฎีชาวเดนมาร์กที่ชื่อ เพอร์ บัก (Per Bak) ได้ร่วมเขียน งานวิจัยคลาสสิกเกี่ยวกับกองทรายซึ่งแสดงให้เห็นว่า หลังจากเราหย่อน เม็ดทรายลงบนตําแหน่งเดิมซ้ําๆ จะเกิดอะไรขึ้น กองทรายจะทับถมไปถึง สภาวะที่เรียกว่า “วิกฤตที่จัดระบบตัวเอง (self-organized criticality)” จากนั้นจะเกิดปรากฏการณ์ถล่ม (avalanches) ขึ้น แต่เราไม่สามารถคาดการณ์ช่วงเวลาหรือความรุนแรงของการถล่มนั้นได้เลย แบบจำลองนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับภาวะตลาดล่ม (market crashes) ซึ่งมีความคล้ายคลึงกับปรากฏการณ์ถล่มนี้อย่างมาก บทสรุปสําหรับนักลงทุนก็คือเราควรหลีกเลี่ยงสภาวะวิกฤตที่จัดระบบตัวเองซึ่งเป็นแก่นแท้ของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นก่อนเกิดวิกฤตในปี 2008-2009 นั่นเอง 13.ปัญหาของความรักคือคุณซื้อไม่ได้.... คุณสามารถซื้อบริการทางเพศได้ คุณสามารถซื้องานเลี้ยงฉลองได้ คุณสามารถซื้อแผ่นพับที่บอกว่าคุณยอดเยี่ยมแค่ไหนได้ แต่หนทางเดียวที่จะได้ความรักคือการถูกรัก มันน่าหงุดหงิดมากถ้าคุณมีเงินเยอะ คุณคงอยากจะคิดว่าคุณสามารถเขียนเช็คแล้วบอกว่า ฉันจะซื้อความรักหนึ่งล้านดอลลาร์ แต่โลกไม่ได้เป็น ลไปอย่างนั้น ยิ่งคุณให้ความรักมากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งได้รับมากเท่านั้น” บางที ในบรรดาบทเรียนทั้งหมดที่วอเร็นสอน Guy Spier นี่อาจเป็นบทเรียนที่สำคัญที่สุด ในโลกของการทำงานเก่ง การเรียนจบจากมหาวิทยาลัยชื่อดังเป็นบทพิสูจน์ความสามารถของตัวเอง แต่ในชีวิตจริงที่ได้เรียนรู้กับคนเก่งขั้นเทพกลับเป็นปัจจัยสำคัญยิ่งกว่า ซึ่งความรู้จากการเรียนมหาวิทยาลัยทำให้เขาคุยกับคนเก่งๆพวกนี้ได้รู้เรื่อง หนังสือเล่มนี้กำลังจะบอกเราว่าความสำเร็จในการลงทุนหุ้นเป็นสิ่งที่เราต้องต่อสู้กับตัวเอง ต่อสู้กับความเป็นไปของตลาด ต่อสู้กับความไม่แน่นอน แม้จะเห็นเหตุปัจจัยรอบด้านแล้วก็ตาม Guy Spier ได้เล่าให้ฟังถึงตัวเองในฐานะผู้จัดการกองทุน มันจึงไม่ใช่หนังสือสอนการลงทุนโดยตรง แต่เป็นหนังสือที่คุยให้คิด เล่าให้ฟังมากกว่า..และมันทำให้เราเห็นแง่มุมการลงทุนหุ้นในแบบที่ควรจะเป็น เครดิตภาพ ภาพปก ภาพที่ 1 2 โดยผู้เขียน ภาพที่ 3 4 โดย AI บทความอื่นๆที่น่าสนใจ รีวิวหนังสือ Buffett Beyond Value วิชาลงทุนในหุ้นเติบโต รีวิวหนังสือ ตะแกรงร่อนหุ้น รีวิวหนังสือ ศาสตร์แห่งบัฟเฟตต์ 2 ดูหนัง ซีรีส์ใหม่สุดปัง โหลดเลยที่ App TrueID โหลดฟรี !